События игры начинаются в токийском метро, где главный герой оказывает в пренеприятной, ввиду своей смертельности, ситуации — неведомая сила толкает его под мчащийся поезд. Внезапно, прямо из-под носа визжащего тормозами состава, нашего героя — Хаято — вытаскивает весьма эффектного облика женщина. Она оставляет ему странного вида чемодан и, со словами «Владей!», растворяется в толпе. Придя в себя и осознав, что он каким-то чудом остался жив, Хаято берёт чемоданчик и возвращается в своё офис — редакцию журнала «Лост», сосредоточенного на всякой оккультизме и паранормальных явлениях.
В The lost Child работает система захвата противников.
Поймав демона, ангела или падшего ангела при помощи уникального пистолета, отдалённо похожего на PlayStation Move, мы можем прокачивать его с помощью получаемой в сражениях кармы трёх видов: злой, доброй и двойной. Злая карма идеальна для прокачки демонов, добрая — ангелов, а двойной кармой удобно усиливать падших ангелов. Бестиарий в игре обширный, ловить и прокачивать самых разных противников можно десятками часов.